PE Ratio Kya Hota Hai|Price To Earnings Ratio In Hindi
शेयर बाजार में कोई भी शेयर खरीदने से पहले हमें कई बातों का ध्यान रखना चाहिए। PE Ratio अनुपात इन महत्वपूर्ण कारकों में से एक है।
जब आप बाजार से कोई वस्तु खरीदने जाते हैं, तो आप उस वस्तु से जुड़ी कीमत चुकाते हैं। आप एक ही समय में इसके विकल्पों के संबंध में वस्तु के मूल्य का मूल्यांकन भी करते हैं। इससे आपको पता चलता है कि आप अपने पैसे के लिए अधिक प्राप्त कर रहे हैं या नहीं।
तो, क्या यह निर्धारित करना संभव है कि शेयर बाजार में स्टॉक महंगा है या सस्ता? हम कहीं भी अत्यधिक कीमतों पर कोई स्टॉक नहीं खरीदते हैं। इसका पता लगाने के लिए पी/ई अनुपात का उपयोग किया जाता है।
इस लेख में, हम PE Ratio in Hindi पर विस्तार से चर्चा करेंगे। तो चलिए जानते है।
PE Ratio क्या होता है
मूल्य से आय अनुपात को पी/ई के रूप में संदर्भित किया जाता है। पीई अनुपात इंगित करता है कि कंपनी का शेयर अपने ईपीएस के संबंध में शेयर बाजार में कितनी बार ट्रेड करता है।
नतीजतन, मूल्य-से-आय अनुपात कंपनी के स्टॉक मूल्य और ईपीएस के बीच की कड़ी को दर्शाता है। पी/ई अनुपात का हिंदी में क्या अर्थ है, इसे समझने में हमारी सहायता के लिए आइए एक सरल उदाहरण देखें:
मान लीजिए कि एक व्यवसाय है जो हर साल $100 कमाता है। विचार करें कि आपने बाजार में केवल एक हिस्सेदारी खरीदी है। इसका पी/ई अनुपात 10 है और इसका मौजूदा बाजार मूल्य 1,000 है।
यह इंगित करता है कि आपने प्रति वर्ष $100 प्राप्त करने के लिए $1,000 का निवेश किया है। यहां कीमत पी/ई अनुपात से दस गुना है। दूसरे शब्दों में, आपको एक प्राप्त करने के लिए 10 रुपये देने होंगे।
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PE Ratio फॉर्मूला और कैलकुलेशन
दोस्तों, अब जब आप जान गए हैं कि PE Ratio क्या है, तो आइए चर्चा करते हैं कि इसकी गणना कैसे की जाती है।
कंपनी के शेयर की कीमत को उसके ईपीएस से विभाजित करके पीई अनुपात निर्धारित किया जाता है।
P/E Ratio = Current Share Price ÷ EPS
उदाहरण के लिए यही किसी कंपनी का current share प्राइस 90 रुपए हैं और उसका EPS 10 रुपए तो अब ऐसे में उसका पीई रेश्यो निम्न होगा –
P/E Ratio = ₹90 ÷ ₹10 = 9
यह इंगित करता है कि इस व्यवसाय से लाभ में 1 रुपये प्राप्त करने के लिए आपको 9 निवेश करना होगा।
P/E Ratio के प्रकार
पीई अनुपात ज्यादातर दो किस्मों में आते हैं। ये दोनों कंपनी के रेवेन्यू के प्रकार पर निर्भर करते हैं।
फॉरवर्ड पी/ई अनुपात – जैसा कि इसके नाम से पता चलता है, इस पीई अनुपात की गणना कंपनी की संभावित भविष्य की कमाई के अनुमान का उपयोग करके की जाती है। इस पीई की गणना कंपनी के शेयर की कीमत को कंपनी की अपेक्षित भविष्य की कमाई से विभाजित करके की जाती है।
क्योंकि कंपनी के लिए अपेक्षित आय और अनुमानित वृद्धि को ध्यान में रखा जाता है, यह पीई अनुपात कम भरोसेमंद है।
Trailing P/E Ratio – यह पीई अनुपात कंपनी की ऐतिहासिक कमाई का उपयोग करके निर्धारित किया जाता है। ये पीई अनुपात अधिक सटीक हैं और कंपनी की वास्तविक स्थिति को दर्शाते हैं। इस कंपनी के मौजूदा बाजार मूल्य को स्थापित करने के लिए पूर्व आय के हिस्से का उपयोग किया जाता है।
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P/E Ratio का उपयोग कैसे करें
अब आप जानते हैं कि PE Ratio का हिंदी में क्या मतलब होता है, लेकिन अगला सवाल यह है कि इसका उपयोग कैसे किया जाए। एक महत्वपूर्ण वित्तीय उपाय जिस पर आपको स्टॉक का चयन करते समय विचार करना चाहिए वह है पी/ई अनुपात।
आप निम्नलिखित कारकों को ध्यान में रखते हुए पी/ई अनुपात का पूरी क्षमता से उपयोग कर सकते हैं:
1. एसबीआई बैंक पर विचार करें, जिसका इस समय 50 का पी/ई अनुपात है, और एचयूएल, जिसका पी/ई अनुपात 100 है। इस पीई अनुपात के अनुसार, एसबीआई बैंक के शेयर वर्तमान में एचयूएल से कम महंगे हैं।
लेकिन क्या यह वास्तव में सच है? एसबीआई, बैंकिंग उद्योग में एक कंपनी, और एचयूएल, एक एफएमसीजी व्यवसाय। अलग-अलग उद्योगों के इन दो व्यवसायों की तुलना कैसे की जा सकती है? ऐसे परिदृश्य में किसी को पीई अनुपात कैसे लागू करना चाहिए?
पीई अनुपात का उपयोग करके विभिन्न उद्योगों की फर्मों की तुलना कभी न करें। यदि आप एसबीआई बैंक को महत्व देना चाहते हैं, तो आपको इसकी तुलना हर दूसरे बैंकिंग व्यवसाय या संपूर्ण बैंकिंग उद्योग से करनी चाहिए। पूरे उद्योग का भी पीई अनुपात होता है, ठीक वैसे ही जैसे एक व्यवसाय करता है।
किसी दिए गए क्षेत्र में सभी कंपनियों के औसत पीई का उपयोग उद्योग पीई निर्धारित करने के लिए किया जाता है।
सभी बैंकों का औसत पीई अनुपात बैंकिंग उद्योग के लिए पीई अनुपात बनाता है। बता दें कि इस समय बैंकिंग सेक्टर का PE रेशियो 65 है। इससे पता चलता है कि SBI बैंक 50 के PE रेशियो के साथ अपने इंडस्ट्री के लिए PE रेशियो से नीचे ट्रेड कर रहा है। इस प्रकार एसबीआई आपको क्षेत्र के औसत पीई अनुपात से कम कीमत प्रदान करता है।
दूसरी तरफ, अगर एफएमसीजी उद्योग के लिए पीई अनुपात 80 है। वही एचयूएल का पीई अनुपात 100 है, जो दर्शाता है कि एचयूएल क्षेत्र के औसत पीई अनुपात के प्रीमियम पर कारोबार कर रहा है।
चूंकि एचयूएल के शेयरों की कीमत पीई/उद्योग पीई अनुपात से अधिक है, इसलिए कंपनी को अधिक कीमत वाला माना जा सकता है।
2. यह सच नहीं है कि एक स्टॉक लाभदायक होगा यदि उसकी कीमत उसके क्षेत्र के पीई से अधिक हो। निवेशक उस स्टॉक के लिए अधिक भुगतान करने को तैयार होंगे यदि उसके पास मजबूत लाभ क्षमता है। नतीजतन, इसकी कीमत से कमाई का अनुपात बढ़ता रहेगा।
3. पीई अनुपात का उपयोग करने का दूसरा तरीका औसत विधि है। पिछले पांच वर्षों के दौरान आप जिस स्टॉक का विश्लेषण करना चाहते हैं उसका औसत पीई अनुपात देखें।
स्टॉक अपने औसत पीई से कम कीमत पर कारोबार कर रहा है यदि स्टॉक का औसत पीई अनुपात वर्तमान पीई अनुपात से अधिक है।
ये संकेत देते हैं कि आपको उस स्टॉक को खरीदना चाहिए। चूंकि आईसीआईसीआई बैंक का पांच साल का पीई अनुपात 50 है और यह वर्तमान में 40 के पीई अनुपात पर कारोबार कर रहा है, इसलिए यह दावा किया जा सकता है कि यह अपने ऐतिहासिक पीई अनुपात से कम खर्चीला है।
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Low P/E Ratio होने के कारण
Low P/E Ratio होने के कारण निम्न प्रकार से है:–
- स्टॉक की कीमत बहुत कम हो सकती है।
- थोड़ा कॉर्पोरेट विकास और कम लाभ।
- भविष्य में सफल होने की संभावना नहीं है।
कम पीई अनुपात के लिए उपरोक्त कारकों में से एक या संयोजन को जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।
High P/E Ratio होने के कारण
High P/E Ratio होने के कारण निम्न प्रकार से है:–
- शेयरों की कीमत ज्यादा हो सकती है।
- कॉर्पोरेट विकास की उच्च दर।
- भविष्य में विकास की अपार संभावनाएं हैं।
P/E Ratio कितना होना चाहिए
पी/ई अनुपात का कोई स्थापित मानदंड नहीं है। एक निगम के पीई की तुलना उसके उद्योग के पीई से की जा सकती है।
आप कंपनी के पीई की तुलना उसके प्रतिस्पर्धियों के पीई से कर सकते हैं। यह आपको यह निर्धारित करने में सक्षम करेगा कि आप जो पीई प्राप्त कर रहे हैं वह कम या ज्यादा है।
इसके अलावा, आप अनुमान लगा सकते हैं कि कंपनी के शेयर पिछले दो से तीन वर्षों के दौरान स्टॉक के औसत पी/ई अनुपात से महंगे या सस्ते हैं।
कंपनी का P/E Ratio कैसे देखे
मनीकंट्रोल की वेबसाइट या मोबाइल ऐप के माध्यम से आप किसी भी कंपनी के पीई अनुपात की जांच कर सकते हैं। आपको कंपनी के पीई, समेकित पीई और सेक्टर पीई के बारे में जानकारी यहां मिल सकती है।
इसके अलावा, ऐसी अन्य वेबसाइटें हैं जिनका आप उपयोग कर सकते हैं, जैसे कि टिकरटेप, मॉर्निंग स्टार, वैल्यू रिसर्च, आदि।
P/E ratio का उपयोग किस लिए और कैसे किया जाता है
अगर हम किसी कंपनी के मूल्य का आकलन करना चाहते हैं तो पी/ई अनुपात हमेशा पहला अनुपात होना चाहिए।
पी/ई अनुपात से पता चलता है कि एक रुपया कमाने के लिए हमें कितना भुगतान करना होगा।
उदाहरण:
उदाहरण के लिए, अगर किसी कंपनी का पीई 15 गुना है, तो हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि हम एक शेयर के लिए 15 रुपये का भुगतान कर रहे हैं जो सालाना 1 रुपये कमाता है।
दूसरे शब्दों में, हमें अपने निवेश पर 15 साल बाद 100% और उस स्टॉक से 15 रुपये का रिटर्न मिलेगा।
दुनिया के सबसे सफल निवेशक वारेन बफेट का दावा है कि अगर कंपनी का पीई अनुपात 15 से अधिक है तो उसे महंगा माना जाता है। साथ ही अगर इसका PE रेश्यो 15 से कम है तो इसे सस्ता कहते हैं।
नतीजतन, हमें 15 से कम पीई अनुपात वाले ऐसे शेयरों का चयन करना चाहिए।
हा, लेकिन और भी बहुत सी बातें हैं जिन पर विचार करने की आवश्यकता है। सिर्फ इसलिए कि किसी कंपनी का पीई अनुपात 15 से कम है इसका मतलब यह नहीं है कि आपको उसका स्टॉक खरीदना चाहिए।
यह देखते हुए कि कंपनी का पीई अनुपात कुछ मुद्दों के बावजूद 15 से नीचे जा सकता है। और हमें ऐसे बिजनेस के लिए फंडिंग से दूर रहना चाहिए। उचित मूल्य पर प्रतिष्ठित व्यवसायों को खोजना मुश्किल है।
इसलिए बिना सोचे-समझे निवेश नहीं करना चाहिए। इनमें से अधिक अनुपात हैं, जिनमें से एक पीबी अनुपात है, जिसके बारे में हम पहले ही अध्ययन कर चुके हैं।
P/E Ratio और क्या बताता है?
पी/ई अनुपात का उद्देश्य एक सटीक स्टॉक मूल्यांकन प्रदान करना है। यह अनुपात, जो वित्तीय अनुपात की श्रेणी से संबंधित है, मौलिक शोध करने और कंपनी के मूल्यांकन का निर्धारण करने के लिए महत्वपूर्ण है।
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अधिकतर पूछे जाने वाले सवाल
Q- PE Ratio कैसे निकाले?
पी/ई अनुपात की गणना कंपनी के मौजूदा शेयर मूल्य को उसके ईपीएस से विभाजित करके की जाती है। यह अनुपात उस गुणक को प्रदर्शित करता है जो बाजार सहभागी कंपनी के मुनाफे के शेयर मूल्य पर भुगतान करने के लिए तैयार हैं।
Q- PE Ratio कितना होना चाहिए?
एक अच्छा पीई अनुपात 20 या उसके आसपास है, जो कि सामर्थ्य और लागत के बीच एक अच्छा संतुलन है। इस उम्मीद के साथ शेयर न खरीदें कि केवल कम पीई होगा, हालांकि, उच्च विकास फर्मों के शेयर हमेशा उच्च पीई पर व्यापार करते हैं।
Q- शेयरों के लिए एक अच्छा PE Ratio क्या है?
एक उच्च या निम्न पी/ई अनुपात हमेशा “अच्छे” पी/ई अनुपात का संकेत नहीं होता है। चूंकि बाजार का मौजूदा औसत पी/ई अनुपात 20 से 25 के बीच है, इसलिए उच्च पीई को भयानक माना जा सकता है, जबकि कम पीई अनुपात को बेहतर माना जा सकता है।
Q- शेयर मार्केट में PE Ratio क्या होता है?
जब आप बाजार से कोई वस्तु खरीदने जाते हैं, तो आप उस वस्तु से जुड़ी कीमत चुकाते हैं। आप एक ही समय में इसके विकल्पों के संबंध में वस्तु के मूल्य का मूल्यांकन भी करते हैं। इससे आपको पता चलता है कि आप अपने पैसे के लिए अधिक प्राप्त कर रहे हैं या नहीं।
तो, क्या यह निर्धारित करना संभव है कि शेयर बाजार में स्टॉक महंगा है या सस्ता? हम कहीं भी अत्यधिक कीमतों पर कोई स्टॉक नहीं खरीदते हैं। इसका पता लगाने के लिए पी/ई अनुपात का उपयोग किया जाता है।
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